观点 / 刘润 主笔 / 钟卉 责编 / 莹莹
这是刘润公众号的第1660篇原创文章
今天我们用一个新视角，来看行业、定战略。
看一个行业要不要进入，看企业的战略决策怎么做。
行业稀缺性
企业在任何时候都要思考战略、看清自己所在的行业。
但是，什么时候，这样的思考最迫切呢？
钱，越来越难挣的时候。
之前我们讲过，挣钱，为什么越来越难了？
有一个重要的原因，就是行业的稀缺性流动了。
首先，每个行业都有稀缺的环节。
在一个行业里，谁可以赚钱，就是看谁更稀缺。
比如，从养牛、到工厂加工牛奶、再到超市货架上卖牛奶。
在这个行业里，如果原材料是稀缺的，那么源头的养牛场就赚钱；
如果生产的流程效率是稀缺的，那么加工厂就赚钱；
如果触达用户的能力是稀缺的，那么超市就赚钱。
在这个逻辑下，如果你不赚钱了，那可能是你所在环节的稀缺性，流走了。
什么意思？
就比如，直播电商。
我们说，短期看流量，中期看供给，长期看品牌。
直播电商早期靠流量赚钱，于是很多主播，和MCN机构都很挣钱。
但是冲进来的人太多，那在不久的将来，他们一定是过剩的。
那个时候，优质的供应链就会变得稀缺。
谁能找到真正的好产品，谁能找到优质的供应链，持续稳定快速地交货，并且价格和品质都是稳定的。这才是稀缺的能力。
如果大家都具备了找到优质供应链的能力，那么再往后稀缺的，又变成品牌了。
今天你不赚钱了，这和你个人的努力没有关系，而是和行业的稀缺性结构有关。
现在很热门的电动车赛道，也是如此。
如果一开始你发现，电动车的整车是稀缺的，那这个时候特斯拉就很挣钱，蔚来、理想、小鹏就很挣钱。
但是，慢慢地，每家公司都开始做电动车。
越来越多的主流大厂，像宝马、奔驰、奥迪、上汽、广汽、一汽，也入局了。
另外，还有像五菱宏光这类，独具特色的电动车。
当所有人都在做电动车的时候，电动车的整车，就不稀缺了。
那什么开始稀缺？
电池就稀缺了。
电池一旦稀缺，这时，宁德时代就开始挣钱了。
一度成为中国最挣钱的公司之一。在2021年，宁德时代的董事长曾毓群，也跃升为中国第二大富豪。
既然电池开始挣钱，于是大家又都开始做电池，大干特干。
A工厂说，我一年要生产的电池，年产能是20GWh（吉瓦时）。
20GWh有多大？
1千瓦时=1度电。
1GWh=10亿瓦时=1百万千瓦时=1百万度电。
那么20GWh，就等于2000万度电。
也就是说，年产能20GWh的电池工厂，一年可以生产20万块，100度电的新能源汽车动力电池。
B工厂看着A挣钱，也要生产电池，甚至想做100GWh的年产能。
那就是每年生产的锂电池，要能存放1亿度电，这个量级。
像这样宣布自己年产能20GWh、100GWh的公司，多得不得了。
电池厂家的竞争，一下子变得极其激烈。
这时，谁就开始稀缺了？
大家都要生产锂电池，那么，锂矿就稀缺了。
于是，矿的价格就开始上涨。
发现了吗？
行业稀缺性，是会流动的。不断地在流动。
后向一体化
那怎么办呢？
你当然可以转行。
但是你也可以选择不转行，在上下游随着稀缺性流动。
比如刚才讲的直播电商。
你可以选择在那个时候抱怨，为什么直播不挣钱了？
你也可以选择，现在就成为那个优质的供应链。
像新能源行业，这种投资巨大的行业，怎么办呢？
在战略上通常有一个办法，叫做后向一体化。
当你发现在前端，是竞争的开始，然后因为这个竞争激烈程度提升，那么这个竞争就会不断地，一环一环地往后推。
从整车的竞争，变成电池的竞争，变成锂矿的竞争，一环一环地往后推。
那么，你可以及早选择，在竞争还没有进入到后端的时候，就开始做后向一体化。
也就是往后走，就是往上游走，往原材料走。
比亚迪，为什么自己要做电池？
宁德时代，为什么要在海外去买锂矿？
本质上就是进入后向一体化。
比亚迪做电池，宁德时代买锂矿，比亚迪往后了一步，宁德时代它又再往后了一步。
但是，做后向一体化，并不是为了要做霸主，也不是为了要做全产业链，而是在稀缺性流动的情况之下，让自己获得一个确定性。
向上游延展的目的很多：
一是确保自己的供应链的稳定性；
二是减少生产成本，保证自己的价格优势，提高竞争力；
甚至，还能给别的厂商，去供货。
在迈克尔·波特《竞争战略》这本书里，后向一体化，就是用来解决稀缺性流动，非常重要的一个战略。
我们再拓展一下，既然有后向一体化，就有前向一体化。
后向一体化是向上游生产端扩张，前向一体化则是指，生产型的公司，比如，美的、格力，向下游的销售端扩张，自建销售体系。
或者生产电子零部件的企业，向终端的手机、电视等电子产品扩张。
前向一体化，考验的是对消费者需求的洞察能力、营销能力，等等。
而“前向一体化”加上“后向一体化”，就是纵向一体化，是对同一个产业上中下游做垂直整合。
要不要进入一个竞争？
后向一体化，是企业的一个战略选择。
但它其实是大规模的、而且耗资巨大的。
那一个企业，到底要不要进入这样的竞争里？
像在新能源行业里，到底要不要跟着那些拼命往里冲的，投产锂电池的公司，去加码？
重要的判断依据就是：进入壁垒，和退出壁垒。
先看一个行业的进入壁垒高不高。
就是这行业，容不容易进得去？
制造业，进入门槛挺高。你要有工厂、要有厂房、你得投产线。
生产整车，你要做一条现代化的汽车产线，你要做锂电池的生产企业，那也是巨大的投入。
进入成本摆在这儿。
而产线投下去，至少要一年到一年半，才能看到结果。
然后，用三五年、甚至更长的时间，才能看到一个比较可观的收益。
进入的门槛越高，风险也越大。
而且因为前期的投入很大，一旦进入，即使竞争再激烈，也没有人会轻易退出去。
但它的好处也是，因为进入门槛很高，所以愿意进入这样的行业去赌未来的人，不多。
同时，也要看一个行业的退出壁垒，高不高。
有一天，你发现干不下去了，你不生产了，能不能比较容易地退出？
你持有的资产、你的产线、你的证照，别人接不接手？能不能转移？
如果你退出的时候，没有人愿意接手，或者你必须要打很低的折扣，才能卖掉，那就说明退出壁垒，很高。
如果退出壁垒不高，那你喊一声“产线我不要了”，马上就有人用“几乎原价”接走，或者你很容易就把手上的资产处理掉。
这也说明，你的这些资产，流通性高。
如果一个行业的进入壁垒很高，退出壁垒也很高，那这个行业就很麻烦。
为什么？
因为所有玩家一旦杀进去了，就要玩到底。
而且，进来的人，都是大玩家，有勇气的大玩家，大家都不愿意退出，就会惨烈地、持续地竞争。
就算竞争到最后，利润为零，甚至为负了，这个时候大家考虑的不是利润为零和为负的问题，而是我曾经进入的时候，所投入的那些资产，是不是会被清零的问题。
只要不清零，两害相权取其轻。继续战斗。
所以这样的行业，就一定会血战到生灵涂炭的地步。
判断一个行业，要不要做后向一体化，就看进入壁垒和退出壁垒。
如果你身处这样的行业，及早地后向一体化，是有机会让你在这个行业里面，获得一个比较大的优势。
最后的话
在一个行业里，谁可以赚钱，就是看谁更稀缺。
为什么挣钱越来越难了？
有一个重要的原因，就是行业的稀缺性流动了。
那么后向一体化，就是一个重要的战略选择。
要不要继续冲入一个大型竞争里，还是得慎重思考进入壁垒，和退出壁垒。
当我们用进入壁垒和退出壁垒，去理解一个行业时，也就大概可以推演这个行业的结局。
祝福。